上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表如何分析？財(cái)報(bào)分析的內(nèi)容包括哪些？
盡管不同利益主體進(jìn)行財(cái)報(bào)分析有著各自的側(cè)重點(diǎn)，但就企業(yè)總體來(lái)看，財(cái)報(bào)分析的內(nèi)容主要包括以下幾個(gè)方面。
1、資本結(jié)構(gòu)分析
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周轉(zhuǎn)使用的資金，是從不同的來(lái)源取得的(包括從債權(quán)人借人和企業(yè)自有兩大部分)，又以不同的形態(tài)分配和使用(包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)等)。資本結(jié)構(gòu)的健全和合理與否，直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的充實(shí)與否和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的穩(wěn)定與否。如果資本結(jié)構(gòu)健全、合理，企業(yè)的經(jīng)擠基礎(chǔ)就比較牢固，就能承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)；反之，如果資本結(jié)構(gòu)不健全、不合理，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就比較薄弱，難以承擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)。分析資本結(jié)構(gòu)，無(wú)論對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、投資者或債權(quán)人，都具有十分重要的意義。
2、償債能力分析
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了彌補(bǔ)自有資金的不足，經(jīng)常通過(guò)舉債來(lái)籌集部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金。但是舉債必須以能償還為前提。如果企業(yè)不能按時(shí)償還所負(fù)債務(wù)的本息，那么企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)陷入困境，以致危及企業(yè)的生存。因此，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告分析，測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其作出正確的籌資決策和投資決策；而對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，償債能力的強(qiáng)弱是其作出貸款決策的基本和決定性依據(jù)。
3、獲利能力分析
獲利能力即賺取利潤(rùn)的能力。獲取利潤(rùn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)背的很本目的，也是投資者投資的基本目的。獲利能力的大小顯示著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的成敗和企業(yè)未來(lái)前景的好壞，因而是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和投資者進(jìn)行財(cái)報(bào)分析的重點(diǎn)。
4、資金選用效率分析
企業(yè)籌集資金的目的是為了使用。如果資金得到充分有效的使用，則企業(yè)必能獲得較多的收入，而且能減少對(duì)資金供應(yīng)量的需求；反之，如果籌集到的資金得不到充分有效的使用，不僅不能給企業(yè)帶來(lái)利益，而且還會(huì)給企業(yè)帶來(lái)負(fù)擔(dān)。因此，資金利用效率的商低，直接關(guān)系到企業(yè)獲利能力的大小，預(yù)示著企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景，因而是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和投資者進(jìn)行財(cái)報(bào)分析的一項(xiàng)重要內(nèi)容。
5、現(xiàn)金流量分析
通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流盆表的分析，為財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者提供企業(yè)在該會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出以及現(xiàn)金凈流量信息，估量企業(yè)現(xiàn)金的產(chǎn)生能力和使用方向，反映企業(yè)現(xiàn)金在流動(dòng)中增減變動(dòng)情況，從現(xiàn)金流盤(pán)的角度來(lái)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。
例如，對(duì)城投控股(604649)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以看出,2007、2008年和2009年上半年度的負(fù)債率分別為49%、40%和47%,總體上看是一個(gè)比較均衡的資產(chǎn)負(fù)債比例。進(jìn)一步粉對(duì)應(yīng)的流動(dòng)比例分別為1.6、1.6和2.1，說(shuō)明償債能力比較理想，不存在短期還款壓力。
